財務(wù)模型 是用于預(yù)測企業(yè)績效的工具。財務(wù)模型是了解任何企業(yè)價值和潛力的關(guān)鍵部分，管理人員可以使用公司的財務(wù)模型來輔助決策。公司的財務(wù)模型通常包含過去業(yè)績、對未來發(fā)展 (fāzhǎn) 的假設(shè)和現(xiàn)金流信息等數(shù)據(jù)。如果您是香港大學(xué)金融專業(yè)的學(xué)生，那么你可能要學(xué)習(xí)如何構(gòu)建財務(wù)模型。

一、什么是財務(wù)模型?

財務(wù)模型是使用電子表格軟件構(gòu)建的工具，其中包含已知信息，例如公司的歷史業(yè)績，并用于預(yù)測公司未來業(yè)績的未知信息。財務(wù)模型很重要，因為它可以告訴我們有關(guān)公司或組織運營和財務(wù)狀況的重要信息。管理人員和高管人員使用財務(wù)模型來為決策提供依據(jù)，尤其是在做出影響公司長期財務(wù)的決策時。

財務(wù)模型在競標(biāo)融資、籌集資金或未來預(yù)算時也十分有用。成為財務(wù)建模專家需要多年時間，因為每個財務(wù)模型都包含許多計算和估計，這些都會對最終模型的準(zhǔn)確性產(chǎn)生重大影響。

二、如何構(gòu)建財務(wù)模型

大多數(shù)人使用像微軟 Excel 這樣的電子表格軟件來構(gòu)建財務(wù)模型，因此具備良好的 Excel 基礎(chǔ)很重要，但在創(chuàng)建財務(wù)模型之前，擁有扎實的財務(wù)術(shù)語和財務(wù)報表知識也同樣重要。按照以下步驟，了解如何為任何公司或機構(gòu)構(gòu)建財務(wù)模型：

1.輸入企業(yè)歷史業(yè)績

創(chuàng)建任何財務(wù)模型的第一步是輸入企業(yè)的歷史業(yè)績數(shù)據(jù)，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)對未來進行假設(shè)。在您的財務(wù)模型中包含過去三年的財務(wù)報表，并利用這些數(shù)據(jù)通過反向工程計算毛利率、收入增長率和成本來預(yù)測未來業(yè)績。然后，您可以使用這些數(shù)據(jù)填列未來幾年的假設(shè)。

2.開始創(chuàng)建利潤表

一旦您的預(yù)測到位，您就可以開始創(chuàng)建利潤表了。其中包括收入、銷售成本 (COGS)、毛利、營業(yè)費用和其他數(shù)據(jù)。稍后計算折舊、利息、稅費和其他成本以完成利潤表。在輸入數(shù)據(jù)后，設(shè)置 Excel 函數(shù)來幫助您計算最終數(shù)字。

3.填寫資產(chǎn)負(fù)債表

創(chuàng)建完利潤表頂部后，就可以開始填寫資產(chǎn)負(fù)債表了。這需要計算應(yīng)收賬款和庫存，可以使用來自利潤表的數(shù)據(jù)，例如銷售成本和收入來完成。資產(chǎn)負(fù)債表還包括應(yīng)付賬款的數(shù)據(jù)，您也可以在此階段完成。

4.創(chuàng)建輔助附表

在完成企業(yè)的利潤表之前，重要的是建立包含債務(wù)和利息以及任何資本資產(chǎn)(例如公司擁有的機器和設(shè)備)數(shù)據(jù)的輔助附表。從您記錄的歷史期間數(shù)據(jù)中提取資產(chǎn)，同時在財產(chǎn)、廠房和設(shè)備 (PP&E) 附表中扣除折舊，并計入資本支出。以相同的方式處理債務(wù)，根據(jù)債務(wù)規(guī)模和條款計算額外的利息。

5.完成損益表和資產(chǎn)負(fù)債表

在此階段，您已經(jīng)擁有足夠的數(shù)據(jù)來完成財務(wù)模型中的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。通過將利潤表鏈接到輔助附表的相關(guān)部分，將資產(chǎn)折舊和債務(wù)利息都計入您的利潤表。確保計算股東權(quán)益，您可以按照以下公式進行計算：

股東權(quán)益 = 上年末余額 + 凈利潤 + 籌集資本 - 股息和回購股票

6.構(gòu)建現(xiàn)金流量表

下一步是使用調(diào)節(jié)法構(gòu)建現(xiàn)金流量表。這包括增加凈利潤并返回折舊，然后調(diào)整非現(xiàn)金流動資本的變動。該報表可以告訴您更多有關(guān)公司現(xiàn)金流或定期進出企業(yè)資金的情況。

7.測試和使用財務(wù)模型

這完成了財務(wù)模型的構(gòu)建，但是建模者還可以采取額外的步驟來獲取更多有關(guān)公司財務(wù)狀況的信息。 現(xiàn)金流量折現(xiàn) (DCF) 分析可以提供有關(guān)公司價值的重要信息，而敏感性分析可以幫助建模者了解其模型的準(zhǔn)確性。 壓力測試和針對極端情景的審計是另一種測試財務(wù)模型準(zhǔn)確性和可靠性的方法。

海馬課堂留學(xué)生作業(yè)輔導(dǎo)

1.根據(jù)學(xué)生的輔導(dǎo)需求匹配背景相符的專業(yè)老師。

2.老師根據(jù)學(xué)生情況，1V1個性化備課，雙語教學(xué)，實時輔導(dǎo)。

3.講解相關(guān)知識點和解題思路，提供大型作業(yè)任務(wù)的解決方案，輔導(dǎo)計算機編程語言操作，教授學(xué)生高效完成PPT和演講稿。